Viele Anlegerinnen und Anleger stellen sich die Frage, wie sie ihr Geld am besten anlegen können. Eine weitverbreitete Strategie ist die Diversifikation der Geldanlage, bei der das Kapital auf verschiedene Anlageklassen verteilt wird. Dadurch sollen Risiken minimiert werden, denn Verluste in einem Bereich können durch Gewinne in einem anderen ausgeglichen werden.
Grundlagen der Diversifikation bei der Geldanlage
Das Prinzip hinter der Diversifikation ist einfach: Man setzt nicht alles auf eine Karte. Statt das gesamte Vermögen in eine einzige Aktie zu investieren, wird es aufgeteilt. Diese Streuung kann über verschiedene Wertpapiere, Branchen, Länder und Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder Rohstoffe erfolgen.
Ein Portfolio, das breit gestreut ist, reagiert weniger empfindlich auf die Schwankungen einzelner Märkte. Wenn beispielsweise der Aktienmarkt fällt, können stabile Anleihen oder steigende Rohstoffpreise die Verluste abfedern. Das Ziel ist also nicht die Maximierung der Rendite um jeden Preis, sondern die Optimierung des Verhältnisses von Rendite zu Risiko.
Warum die breite Streuung für viele Anleger sinnvoll ist
Der Hauptvorteil der Diversifikation liegt im Risikomanagement. Kaum jemand kann die zukünftige Entwicklung der Finanzmärkte exakt vorhersagen. Eine breite Streuung schützt das Portfolio daher vor unvorhersehbaren Ereignissen, die den Wert einzelner Anlagen stark beeinträchtigen könnten.
Zudem führt die Kombination verschiedener Anlageklassen oft zu einer stabileren Wertentwicklung des Gesamtportfolios. Während einige Anlagen an Wert verlieren, können andere zulegen, was die Gesamtrendite glättet. Diese Vorgehensweise ist besonders für Anleger geeignet, die keine extremen Schwankungen in ihrem Depot wünschen.
Kritik am Konzept der breiten Streuung
Allerdings gibt es auch Kritik an einer zu breiten Streuung. Starinvestoren wie Warren Buffett argumentieren, dass Diversifikation oft nur für jene Anleger notwendig sei, die sich nicht intensiv mit ihren einzelnen Investitionen auseinandersetzen. Wer seine Hausaufgaben mache und in wenige, sorgfältig ausgewählte Unternehmen investiere, könne potenziell höhere Renditen erzielen.
Ein stark diversifiziertes Portfolio wird sich immer nur durchschnittlich entwickeln, da herausragende Gewinne einzelner Positionen durch die Vielzahl der anderen Anlagen relativiert werden. Experten weisen darauf hin, dass eine übermäßige Streuung die Renditechancen schmälert. Es erfordert demnach eine bewusste Entscheidung, ob man auf maximale Sicherheit oder maximale Rendite setzt.
Die richtige Balance finden: Konzentration vs. Streuung
Für die meisten Privatanleger bleibt eine durchdachte Diversifikation eine vernünftige Strategie. Anstatt wahllos in Hunderte verschiedene Titel zu investieren, ist eine Konzentration auf 15 bis 30 gut verstandene Wertpapiere aus unterschiedlichen Bereichen oft ein guter Mittelweg. So bleibt das Portfolio überschaubar und die Chancen auf eine solide Rendite werden gewahrt.
Eine Alternative bieten börsengehandelte Indexfonds, sogenannte ETFs (Exchange Traded Funds). Mit einem einzigen ETF, der einen globalen Aktienindex wie den MSCI World abbildet, können Anleger kostengünstig in Tausende von Unternehmen weltweit investieren. Dadurch wird eine sehr breite Streuung mit geringem Aufwand erreicht.
